Az 1960-ban alapított múzeum Rákospalota és Pestújhely (1950-től Budapest XV. kerülete) múltjának emlékeit mutatja be kiállításán. A gyűjtemény legnagyobb része néprajzi, kisipari és képzőművészeti anyag.
A régi rákospalotai bútorok, lakatos-, kovács-, csizmadia-, szabó- és bognárműhely berendezések mellett jelentős képzőművészeti alkotásokat is láthatunk, így például Madarász Viktor (1830-1917) huszonegy festményét, köztük Kossuth-arcképeket.
A múzeum időszaki tárlatokat is rendez. Képzőművészeti bemutatóit a Lila Iskola Galériájában tartja (Budapest XV., Kavicsos köz 2-4.).